Petrobras (PETR4), Magazine Luiza (MGLU3), Vale (VALE3) e bancos puxam perdas bolsa; só 1 ação sobe

O volume de negócios hoje foi de 4,608 milhões.

• Máxima: 131.516,52
• Mínima: 129.146,61
• Volume: R$ 24,20 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (15): +0,41%
• Terça-feira (16): -1,69%
• Semana: -1,29%
• Janeiro: -3,65%
• 1T24: -3,65%
• 2024: -3,65%

Investidores em Wall Street pisaram no freio nesta volta do feriado, com os Treasuries subindo por toda a curva, especialmente o de 10 anos, que voltou a ultrapassar a barreira dos 4%, assim que um dirigente do Fed afirmou que o banco central deve cortar as taxas de juros em ritmo mais lento do que os mercados esperam.

A alta dos juros dos Treasuries e do dólar nesta terça ajudaram a pressionar as cotações.

Investidores ainda demonstravam certo desconforto em torno das negociações entre o governo brasileiro e o Congresso para encaminhamento de propostas que afetam a área fiscal.

Dólar tem a segunda valorização frente ao real seguida, com o câmbio pegando embalo no mau humor mundial. O movimento veio na mesma direção da divisa norte-americana, que subiu na comparação com as principais moedas do mundo, com o DXY em forte alta de 0,92%.

• Venda: R$ 4,925
• Compra: R$ 4,924
• Mínima: R$ 4,886
• Máxima: R$ 4,933

Para a XP, a perda se deve à estratégia de adiar as vendas de etanol para o período de entressafra, uma estratégia seguida pela maioria dos players. A casa afirma ter se manifestado sobre a assertividade dessa estratégia, pois os preços do etanol não estão melhorando, apesar da vantagem competitiva em relação à gasolina, enquanto o etanol de milho continua a ganhar espaço.

Compradores adotaram cautela com o movimento de hoje sendo voltado ao Treasuries, que subiram com amplitude por toda a curva e derrubaram os mercados mundiais. As tensões no Mar Vermelho seguem pressionando os preços do frete e o comércio mundial.

• WTI (fevereiro): -0,39%, a US$ 72,40
• Brent (março): +0,18%, a US$ 78,29

As estimativas da XP indicam uma queda de 12,4% na comparação anual na receita consolidada, mas um aumento significativo de 14,3% em relação ao trimestre anterior. A casa mantém recomendação de compra para a Intelbras (INTB3) e preço-alvo de R$33/ação.

A XP afirma que a Tenda (TEND3) divulgou fortes dados operacionais no 4T23. Os preços se mantiveram saudáveis, o que, para a casa, deve continuar ajudando a Tenda a melhorar a rentabilidade. Embora a XP veja com bons olhos o forte desempenho operacional da Tenda e o consistente ganho de relevância da subsidiária Alea nas operações da empresa, a corretora aponta que a rentabilidade está sob pressão e pode impactar negativamente no resultado da companhia. A casa mantém recomendação neutra e preço-alvo de R$ 11/ação.

Para a XP, eles reforçarão a estratégia de verticalização da 3Tentos (TTEN3) e seu ecossistema único no setor de agronegócios.

Na Comex, divisão para metais da New York Mercantile Exchange (Nymex), o ouro com entrega prevista para fevereiro de 2024 fechou em queda de 1,04%.

O volume de negócios já ultrapassa 4,1 milhões.

• Dow Jones: -1,00% (às 15h08: -0,75%)
• S&P 500: -0,76% (às 15h08: -0,55%)
• Nasdaq: -0,72% (às 15h08: -0,53%)

Empresa chega a 2,5% na meta de adquirir até 5% das ações no mercado.

A máxima do dia está em R$ 4,930 e a mínima, em R$ 4,886.

A Moody’s relata que os empréstimos consignados sujeitos a esse limite totalizam apenas 4% da carteira de empréstimos do país, enquanto o segmento rotativo de cartões de crédito constitui menos de 2%. A diminuição dos custos de crédito, dos spreads e dos rendimentos dos títulos de dívida do governo sustentarão a estabilidade da rentabilidade dos bancos brasileiros, apesar das intervenções do governo no mercado, relata a agência de risco.

A Moody’s avalia que o elevado endividamento familiar recorde – de 48% da renda disponível em setembro de 2023 – diminuirá o apetite por risco dos bancos em relação aos indivíduos de baixa renda, apesar dos sinais de aumentos salariais reais.

Índice de Atividade Econômica (IBC-Br), considerado a prévia do PIB, seria divulgado originalmente na quinta-feira (18), mas teve que ser adiado por conta da operação-padrão dos servidores do órgão. O resultado em questão é o referente à novembro.

Segundo o Moody’s, isso será impulsionado por uma recuperação do dinamismo do investimento devido ao corte das taxas e o alívio das incertezas políticas. O consumo privado permanecerá apoiado por um mercado de trabalho robusto, o que foi evidenciado pela redução da taxa de desemprego desde 2015, juntamente com a desaceleração da inflação e a quedas dos juros, o que continuarão a favorecer os volumes de negócios dos bancos, relata a agência de risco.

A XP destaca forte crescimento das vendas líquidas no segmento Direcional, beneficiado por maiores preços máximos e um mercado endereçável robusto no programa Minha Casa Minha Vida. A casa espera que que a Direcional (DIRR3) continue acelerando os lançamentos em 2024 e reitera visão positiva sobre o nome, com uma recomendação de compra e preço alvo de R$ 26/ação.

Recuo de margens desacelerando, quando não virando para ganhos, e melhora da posição de caixa sinalizam possível ponto de inflexão.

Segundo a XP, as estratégias da Vivo (VIVT3) nos segmentos pós-pago e fixo, juntamente com ajustes de preços, devem contribuir para o crescimento da receita e expansão da margem no segmento móvel. Da mesma forma, o crescimento das receitas da TIM (TIMS3) é impulsionado por aumentos de preços e por uma dinâmica competitiva favorável.

Estreitamento acompanhou o anúncio da nova política de remuneração aos acionistas e o programa de recompra de ações e spread deve voltar, diz BBA.

As ações da Nvidia e ADM saltaram nesta terça-feira, após analistas de Wall Street elevarem seu preços-alvo para os papéis das gigantes de semicondutores em meio ao otimismo com perspectivas de maior demanda por chips alimentados por inteligência artificial (IA). A Nvidia possui atualmente uma posição dominante no mercado de chips avançados de IA, mas a AMD deve ganhar terreno este ano, à medida que a empresa aumenta as entregas de seus próprios chips para clientes corporativos, disseram analistas do Barclays, liderados por Tom O’Malley, em nota a investidores. (Reuters)

Atrelados ao IPCA ou CDI, ativos incentivados que incluem CRI, CRA e debêntures dominam as recomendações para os próximos meses.

Entre 15 e 19 de janeiro, especialistas discutirão o que o investidor deve levar em conta em 2024 para sua carteira de aplicações.

Fonte: B3. 

A principal surpresa negativa, segundo o Itaú BBA, foram os volumes vendidos de açúcar um pouco abaixo do previsto, mas o banco afirma continuar otimistas em relação aos preços. No geral, os números ficaram aproximadamente em linha com as estimativas do banco, que vê a fraqueza de hoje como uma oportunidade atrativa de preço de entrada. O BBA tem recomendação outperform para a Raízen (RAIZ4), com preço-alvo de R$ 5/ação.

O Itaú BBA afirma que o anúncio está alinhado à estratégia da 3Tentos (TTEN3) de crescer organicamente, ampliando seu modelo ecossistêmico – ou seja, implantando plantas industriais em regiões onde também podem ser adicionadas lojas, fomentando assim o ciclo de originação e processamento de grãos. O banco tem recomendação outperform para a 3Tentos, com preço-alvo de R$ 16/ação.

Segundo o diretor, o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) terá também um papel fundamental nesse cenário.

Isso, de acordo com o Goldman Sachs, pode ter adicionado alguma pressão aos preços. Sobre as perspectivas para 2024, o banco continua a ver uma avaliação cara da ação da Ambev (ABEV3) e um maior crescimento estrutural às oportunidades podem ser escassas.

Os navios que fornecem gás natural liquefeito (GNL) do Catar estão entre os muitos navios que estão sendo forçados a navegar pela África através do Cabo da Boa Esperança.

Investidores na Europa recebem notas divergentes de Davos, com integrantes do BCE dando sinais diferentes sobre quando começaria o ciclo de baixa das taxas de juros no continente. O primeiro semestre passa ser visto como improvável.

Criptomoeda passou por crises de confiança e problemas técnicos, mas se recuperou.

Companhia é a única que opera com esse tipo de aeronave no Brasil.

O Goldman Sachs vê a Ambev (ABEV3) com receita líquida menor em 2024.

Analistas destacam Direcional como o de melhores números, mas desempenho não se traduz no mercado de ações nesta sessão.

• WTI (fevereiro): -0,67%, a US$ 72,19
• Brent (março): -0,13%, a US$ 78,05

O Goldman Sachs afirma que um múltiplo mais alto explica a maior parte da mudança no preço-alvo da BRF (BRFS3).

O Goldman Sachs aponta previsão de Ebitda mais elevado em 2024 para a JBS (JBSS3).

O Goldman Sachs afirma que o grande catalisador da PRIO (PRIO3) nesse primeiro semestre do ano está relacionado à obtenção pela petroleira júnior das licenças para Wahoo e uma potencial fusão e aquisição. Na alocação de capital, o banco reafirma que a preferência da empresa é investir em novos projetos em vez de remunerar os acionistas através de dividendos. O Goldman reafirma recomendação de compra para a PRIO, com preço-alvo de R$ 67,60/ação.

O Itaú BBA afirma que com dados melhores sobre tendência de crédito, espera-se que o crescimento da carteira de crédito continue a acelerar nos próximos trimestres no Mercado Livre (MELI34).

O mercado retomou “a postura cautelosa das últimas semanas” dada a falta de catalisadores para os ativos de risco.

O Itaú BBA afirma esperar que as importações de aço – que tem afetado a produção e as vendas da indústria nacional – retornem gradualmente aos níveis históricos. O consumo aparente aumentou 4% ao ano no 4T23 enquanto o setor nacional apontou retração doméstica, indicando que as importações de aço continuaram a superar as vendas domésticas, relata o banco.

Em economias desenvolvidas, cerca de 60% dos empregos poderão ser impactados pela IA.

Por segmento, o Goldman Sachs o afirma que o destaque no trimestre da Direcional (DIRR3) foi o produto para baixa renda. O banco segue construtivo para a companhia e crê em resultado recorde em 2024. O Goldman reitera recomendação de compra para a Direcional, com preço-alvo de R$ 26/ação.

Plano de investimentos é visto por analistas como iniciativa positiva para crescimento da companhia.

A avaliação é de Felipe Salles, economista-chefe do C6 Bank. “Apesar disso, o segmento ainda se encontra 2,4% abaixo do patamar pré-pandemia”, afirma.

A CEO da Nasdaq, Adena Friedman, falou em Davos à CNBC  que, embora “haja muitos sinais de que deveria haver cortes nas taxas ao longo do ano, a questão é quando eles começariam. E se eu fosse o Fed, ficaria um pouco preocupado em começar cedo demais”. Para ela, é preciso “ser cauteloso”.

O lucro por ação entre outubro e dezembro frustrou as expectativas, ao atingir US$ 0,85.

Entre outubro e dezembro, o banco norte-americano registrou lucro por ação de US$ 5,48, superando de longe a previsão da FactSet, de US$ 3,62.

Analistas de mercado ressaltam cobertura de posição vendida após notícia de que empresa não teria pressa para follow-on.

Das 38 listagens globais nas últimas duas semanas, 34 foram na Ásia-Pacífico.

Texto do PL 5.950/23 ressalta que o tema engloba uma série de habilidades como poupar, planejar e gerenciar o dinheiro de forma eficiente.

O economista Carlos Lopes, do banco BV, analisando o resultado do setor de serviços de novembro, prevê ao longo desse ano avanço do índice e no segundo semestre voltando a acelerar.

Marina Silva, Alexandre Silveira e Nísia Trindade defenderam em Davos que “volta” do Brasil ao centro dessas discussões pode acelerar mudanças globais.

O CEO do Bank of America (BOAC34), Brian Moynihan, disse à CNBC, em Davos, estar ansioso para ver a mudança do foco nas decisões sobre taxas de juros do Fed. “Teremos 80 CEOs falando nos próximos dias, sobre o que fazem e como investem, é isso que impulsiona a economia dos EUA e, portanto, o Fed precisa se normalizar e sair do caminho”. O BofA espera que haja quatro cortes nas taxas de juros este ano e outros quatro em 2025. Para ele, “seria melhor” para os EUA e todo o mundo “se conseguirmos situar os EUA numa dinâmica de crescimento e inflação que seja muito mais normal, o Fed precisa ter cuidado para não ultrapassar os limites agora”.

Federação das indústrias mineiras diz que tributação pode gerar de R$ 14,6 bilhões a R$ 19,1 bilhões em arrecadação extra.

Igor Cadilhac, economista do PicPay, ressalta que o setor é importante na atividade econômica, de maior peso e com dinâmica tendendo a ser mais inercial. “No entanto, alguns fatores específicos têm contribuído para sustentar a demanda por serviços”, afirma. “A resiliência dos serviços parece ser um dos grandes desafios para o ano de 2024”, complementa.

Entretanto, mesmo com o aumento no volume, André Cordeiro, economista-sênior do Inter, vê certa fragilidade no setor, com o desempenho se concentrando em setores menos cíclicos, como o alimentício e o imobiliário, enquanto o grupo de transportes sugere uma demanda menos aquecida, apesar do desempenho positivo no transporte de cargas. O volume de serviços, divulgado nesta terça (16), avançou 0,4% em novembro, em linha com a expectativa.

Após reestruturação de administração e de capital em 2023, BBA aposta no nome para retomada do setor de turismo.

O ano de 2023 terminou com o núcleo da inflação ao consumidor com alta de 2,6%, abaixo dos 2,8% em novembro, em relação ao mesmo mês em 2022.

O ano de 2023 terminou com inflação de 3,4%, também em linha com a expectativa. Em novembro, em relação ao mesmo mês em 2022, alta de 3,1%.

As previsões de economistas do Morgan Stanley indicam que a desaceleração do crescimento do emprego e dos salários reais, juntamente com taxas mais elevadas durante mais tempo, pesam no índice para 2024.

Raízen (RAIZ4) registrou alta de 36,2% na moagem de cana-de-açúcar no 3º do ano-safra 2023/24.

O Ibovespa opera em baixa hoje, acompanhando o movimento do exterior e com investidores atentos a declarações do ministro da Fazenda, Fernando Haddad, após negociações com o presidente do Congresso, senador Rodrigo Pacheco (PSD-MG), sobre a Medida Provisória da reoneração da folha de pagamentos. O Ibov cai 0,63%, aos 130.697,43 pontos. Recuam as ações dos grandes bancos, companhias aéreas, varejistas, construtoras, empresas de educação, petroleiras juniores, frigoríficas e siderúrgicas. Na contramão, Sobem as ações de Petrobras (PETR4) e Vale (VALE3). O dólar comercial sobe a R$ 4,89 (+0,53%), enquanto os juros futuros (DIs) avançam por toda a curva. O ministro Haddad participa hoje, a partir das 17h20, do painel “Negócios que Transformam Vidas”, no Centro Internacional de Convenções do Brasil, em Brasília. Na frente de dados, o volume do setor de serviços no Brasil apresentou alta de 0,4% em novembro frente a outubro, na série com ajuste sazonal, informou o IBGE, um pouco abaixo do esperado (projeção de alta de 0,5%). Em Wall Street, os índices futuros operam em queda na volta do feriado, à espera de mais dados econômicos, expectativas sobre quando os juros começarão a ser cortados e de olho em novos balanços de grandes bancos. (Felipe Alves)

O Morgan Stanley afirma que dados de pesquisa do banco mostraram tração limitada do Magazine Luiza (MGLU3) fora dos principais itens eletrônicos e eletrodomésticos. Num ano em que espera uma recuperação moderada do consumo – impactando as vendas de categorias de bens duráveis de maior valor (ou seja, eletrodomésticos, eletrônicos, móveis) -, o Morgan aponta risco de que a recuperação dos lucros da companhia seja adiada.

O Itaú BBA afirma que num cenário macroeconômico exigente e incerto para a maioria das empresas do varejo, a CVC (CVCB3) tem céu azul à frente, bem como para o setor do turismo, que vê seus resultados se aproximando dos níveis pré-pandemia a cada trimestre. Em resposta ao processo de reestruturação interna, o banco espera que o mercado revise as estimativas de lucros à medida que a CVC entregue resultados promissores – que começou no 3T23 com uma grande melhoria na taxa de serviço.

Mercado Livre aparece como preferida do segmento; analistas do banco também gostam de Assaí e Carrefour em varejo alimentar.

Após renovar máxima histórica no final do ano passado, Ibovespa acumula perdas em 2024, até o momento.

O Bradesco BBI afirma que a Mitre (MTRE3) registrou sólidos números operacionais em lançamentos e vendas. Para o banco, a Mitre vive bom momento operacional, mas crê que a empresa terá de abordar a alavancagem e problemas de governança corporativa de uma forma mais clara ao mercado. O BBI tem recomendação outperform para a Mitre, com preço-alvo de ​R$ 10/ação.

O Itaú BBA avalia que o estreitamento do spread entre as ações da Petrobras ordinárias (PETR3) e preferenciais (PETR4) acompanhou o anúncio da nova política de remuneração de acionista da empresa em julho de 2023, e a execução do programa de recompra de ações iniciado em agosto. O banco crê que o spread entre os dois tipos de ações deve retornar aos níveis históricos e que esse movimento poderá ser catalisado no fim do programa de recompra.

O Bradesco BBI avalia que a Tenda (TEND3) deverá continuar o seu forte impulso operacional em 2024, e que será ainda um ano de melhoria do lucro por ação após a recuperação. O BBI tem recomendação outperform para a Tenda, com preço-alvo de R$ 21/ação.

Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou há 88 dias alterações nos preços da gasolina. Sobre o diesel, a estatal determinou um reajuste há 21 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel A S10 (média nacional): -5%, ou -R$ 0,19 (sexta: -5% ou -R$ 0,19)
• Gasolina A (média nacional): +1%, ou +R$ 0,02 (sexta: +1% ou +R$ 0,03)

O Bradesco BBI acredita que se Helbor (HBOR3) for capaz de executar adequadamente e dentro do prazo a próxima onda de entregas em 2024, isso impulsionará a geração de caixa, o que pode finalmente levar a empresa a um processo de desalavancagem, relata o banco. O BBI tem recomendação neutra para a Helbor, com preço-alvo de R$ 5/ação.

A economia da Venezuela passou por um prolongado derretimento marcado por inflação de três dígitos e um êxodo em massa de milhões de imigrantes.

O SP500 está perto de topo e como está em tendência de alta pelas médias de 21 e 200 dias deve romper 4.802 projetando de 4.965 a 5.230, segundo Gilberto Coelho, analista técnico da XP. Abaixo dos 4.754 teria sinal de realização com possível teste de suportes em 4.670 ou 4.550.

O Bradesco BBI destaca que o segmento Minha Casa Minha Vida apresentou resultados positivos para a Direcional (DIRR3). Em relação à subsidiária Riva, a menor velocidade de vendas na comparação trimestral pode ser explicada pela concentração de lançamentos no final do 4T23, sugerindo que primeiro semestre de 2024 segue no caminho certo, relata o banco. O BBI tem recomendação outperform para a Direcional, com preço-alvo de R$ 30/ação.

Para economista chefe da XP, é preciso que bancos centrais tenham confiança de que realmente a a inflação voltou para níveis normais; ele sugere que os riscos geopolíticos precisam ser acompanhados por investidores.

O Escritório Nacional de Estatísticas (NSB, pela sigla em inglês) da China divulga números do PIB, assim como dados de produção industrial e vendas no varejo às 23h.

É provável que as taxas de juros do Banco Central Europeu saiam de seus patamares recordes este ano, mas as autoridades de política monetária mantiveram nesta terça-feira uma nuvem de incerteza sobre o momento das mudanças, mesmo com os investidores apostando em uma reversão precoce e agressiva da política monetária. O BCE encerrou seu ciclo mais rápido de aumento de juros em setembro e, com a desaceleração acentuada da inflação, o debate está se concentrando cada vez mais no momento do primeiro corte na taxa de depósito de 4%, recorde do BCE. As autoridades de política monetária que falaram nesta terça-feira expressaram uma ampla gama de opiniões, destacando a incerteza sobre as taxas de juros e a inflação, que surpreendeu tanto pela rapidez com que aumentou quanto pela rapidez com que diminuiu no período pós-pandemia. (Reuters)

O Itaú BBA incorporou novas estimativas e crê que o preço atual das ações da Eletrobras (ELET3) (ELET6) reflete uma curva baixa de preços de energia. O banco afirma ser mais construtivo quanto à velocidade do processo de recuperação da empresa, dadas as recentes mudanças na alta administração e a chance de a companhia de energia chegar a um acordo com o governo federal sobre a disputa pelo direito de voto no conselho.

O Itaú BBA ressalta que a duração do estoque em meses de vendas da Mitre (MTRE3) aumentou para 24 meses – de 21 meses na comparação trimestral e 25 meses em relação ao 4T22.

A CSN concluiu a aquisição de ações de emissão da Panatlântica, representativas de 18,61% do capital social da Panatlântica, ao preço total de R$ 150 milhões, a ser pago em 6 parcelas anuais, sendo a primeira em 15 de janeiro de 2024 e as demais nos cinco aniversários subsequentes da data de fechamento da operação. Em decorrência da operação, a CSN passa a deter ações de emissão da Panatlântica representativas de 29,91% do capital social da Panatlântica. Também em decorrência da Operação, foi celebrado nesta data, entre a CSN e a L.P. Aços Participações Ltda um Acordo de Acionistas da Panatlântica.

Em comparação ao 4T22, o crescimento foi de 76%, e em relação ao 3T23, o VGV líquido contratado foi 22% maior.

A comparação é com o registrado em igual período de 2022, ficando em R$ 25,292 bilhões. Em relação a novembro, houve queda de 7,9%.

O Itaú BBA aponta que lançamentos ficaram em linha com as projeções. O banco afirma que a maior parte das vendas da Helbor (HBOR3) no trimestre foi sustentada pelas vendas de estoques (82,6%).

O Itaú BBA aponta que o volume de lançamentos da Tenda (TEND3) aumentou tanto na comparação trimestral quanto na comparação anual, enquanto a velocidade de vendas desacelerou em relação ao trimestre anterior.

O Itaú BBA aponta aceleração no desempenho de vendas na divisão Direcional (DIRR3) e desaceleração na subsidiária Riva. Segundo o banco, tanto os lançamentos quanto as vendas corresponderam às estimativas para o ano, desconsiderando as unidades vendidas no programa Pode Entrar.