O mercado de fundos imobiliários (FIIs) segue aquecido, tendo sido registrados mais de R$ 4,6 bilhões em ofertas primárias e secundárias da CVM neste ano. E a gestora de investimentos alternativos curitibana Life Capital Partners (LCP), fundada por Carlos Gamboa e João Leitão (ex-executivos do 3G Capital) e o empresário Wilson de Lara, está vendo uma oportunidade de ampliar a sua estratégia em fundos imobiliários.
O fundo LIFE11, fundo imobiliário listado desde 2022, anunciou nesta sexta-feira, 26 de julho, sua primeira oferta pública para o público em geral para captar R$ 250 milhões. A coordenação da oferta será feita pela XP. Com o acréscimo desse montante, o fundo espera dobrar de tamanho.
Até então, o fundo vinha crescendo apenas com ofertas restritas a investidores qualificados e, mesmo assim, chegou a quase 10 mil cotistas. Ele investe em títulos com lastro em incorporação residencial fora dos grandes centros na região Sul e no interior de São Paulo, com grande exposição a Cerificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), isentos de Imposto de Renda.
O diferencial da gestora, que tem R$ 1,5 bilhão sob gestão, é a originação interna dos títulos por meio do seu relacionamento com as incorporadoras locais. O objetivo em fazer uma captação grande no mercado é aproveitar o momento pujante que a incorporação está passando no Sul do País.
A estratégia está focada em entregar aluguéis atrativos, tendo pagado 16% de dividend yield nos últimos 12 meses, rendimento que é isento de Imposto de Renda para a pessoa física. Desde o seu lançamento há 2 anos, o fundo acumula valorização de 43,4% da cota.
“Entendemos que temos uma estratégia ainda pouco explorada no país, que é em residencial, e com um diferencial de originação que permite alcançar rentabilidades mais atraentes ao mesmo tempo em que conhecemos bem os riscos que estamos tomando”, afirma João Leitão, fundador e managing partner da Life Capital Partners (LCP) – ele é ex-3G, quando atuou como um dos responsáveis pelas operações da Kraft Heinz na região Ásia-Pacífico.
Segundo Leitão, o produto foi ganhando demanda entre assessorias de investimento por trazer uma rentabilidade mensal atrativa isenta de imposto, o que chamou a atenção da XP para liderar a oferta e a distribuição do follow on.
O mercado já teve grandes ofertas este ano. A VBI Real Estate captou mais de R$ 545 milhões para seu fundo de lajes corporativas. A TRX levantou R$ 509 milhões em follow on em seu fundo de aluguéis comerciais. E a Mauá Capital, R$ 900 milhões em seu fundo de CRI.
E ainda há mais por vir. Segundo dados da CVM, estão em análise ofertas que totalizam mais de R$ 2,4 bilhões, previstas para acontecerem ainda este ano. No ano passado, o total de ofertas ultrapassou R$ 11,7 bilhões.
A LCP é uma gestora independente que investe, além de real estate, em sports media e em private equity.
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